中国钨钼冶炼行业市场前瞻与投资战略规划分析报告

智研瞻产业研究院发布：《中国钨钼冶炼行业市场前瞻与投资战略规划分析报告》

(资料图片仅供参考)

钨是国民经济和现代国防领域不可替代、不可再生的战略性金属资源。它具有高熔点、高比重、高硬度等物理性能，广泛应用于通用机械工业、汽车工业、模具工业、能源重工业、航空航天工业、电子工业、电气工业、船舶工业、化工工业等重要领域。

钨是一种稀有金属资源，是各国依赖的重要战略资源，中国也不例外。目前，中国钨资源储量和出口总量均居世界首位，世界钨工业消费的80%以上来自中国。特别是复杂钨钼铋多金属矿综合选矿新技术——石柱源法、复杂难选钨矿高效分离关键技术、栾川白钨矿回收技术等钨矿选矿新技术的突破和应用，有效地提高了国内低品位白钨矿的开发利用水平。

自2002年以来，中国实施了钨的总开采配额，并对每年的产量进行了限制。数据显示，2020年中国钨精矿开采总量控制指标为10.5万吨，其中主要开采控制指标为78150吨，综合利用控制指标为26850吨。2021年中国钨精矿(65% WO3)开采总量控制指标为10.8万吨，比2020年同期增加3000吨，同比增长2.90%。主要开采指标80820吨，同比增长3.42%，综合利用指标27180吨，同比增长1.23%。日前，自然资源部发布了《关于稀土矿钨矿开采总量控制及2023年首批指标的通知》。第一批2023年稀土矿开采总量控制指标已通过《工业和信息化部关于印发第一批2023年稀土开采冶炼分离总量控制指标的通知》(工信联元[2023]23号)发布。2023年第一批钨精矿(三氧化钨含量65%)的总采量控制目标为6.3万吨。

统计数据显示，2018年中国钨精矿(W65%)开采总量指标10.00万吨，2022年中国钨精矿(W65%)开采总量指标10.90万吨。2018-2022年中国钨精矿(W65%)开采总量指标如下：

图表：2018-2022年中国钨精矿(W65%)开采总量指标

数据来源：智研瞻产业研究院整理

钨钼冶炼是指钨钼的活性冶炼，同时生产仲钨酸铵、氧化钨、钼酸铵、氧化钼等钨钼化合物。钨钼冶炼作为工业经济中的基础性产业，广泛应用于电子与电力设备制造、金属材料加工、玻璃制造、高温炉结构件制造、航空航天、国防工业等领域。其产品广泛应用于下游。根据国家统计局制定的《国民经济行业分类与代码》，中国将钨钼冶炼列为有色金属冶炼和压延加工业(国家统计局代码33)中的稀土金属冶炼(C333)，统计四级代码为C3331。

钨钼冶炼行业主要产品分类

图表：钨钼冶炼行业主要产品分类

资料来源：智研瞻产业研究院整理

钨的冶炼技术分析

钨钼的冶炼方式一般有粉末冶金、电子束熔炼和真空电弧熔炼三种。在工艺方面，后两种方法具有熔化过程，而第一种方法不具有熔化过程。但在应用范围和材料性能方面，粉末冶金技术具有优势。这也与粉末冶金技术在控制金属晶粒形态和生产熔融工艺所不具备的分散合金方面具有天然优势有关。

轧制和锻造过程对材料的最终密度和晶粒取向起着至关重要的作用。由于钨钼制品的延展性较差，加工也比较困难。

烧结材料的密度一般在90% -98%之间，不可能通过烧结达到材料的理论密度。通过轧制和锻造，材料的相对密度可达98%以上。

钨钼材料的八个特性

1、熔点高

2、高温物理强度（用于高温环境下的结构件）

3、抗蠕变（高温负荷）结构件。尺寸稳定性高，如大型航空发动机涡轮叶片的锻造模具。

4、高弹性模量

5、极低的热膨胀系数（对金属陶瓷结构、金属半导体结构、金属石墨结构的应用非常重要）。例如在LED领域，未来被视为大功率LED的v-LED，将采用钼或钼铜材料作为基板材料

6.良好的导电性（金属特性）

7.导热性好（金属特性）

8.抗选择性侵蚀

钨钼棒材和板材可以通过机械加工、电加工、蚀刻加工等方法制成各种产品。如钨钼坩埚、钨钼绝热屏、钨钼船、钨钼靶材、蓝宝石热场配件、钼门等。

图表：钨钼材料的八种性质

资料来源：智研瞻产业研究院整理

钨钼冶炼发展现状

中国是世界上钨资源最丰富的国家，也是最大的钨生产国和出口国。中国钨钼冶炼行业已形成规模化、综合化产业，产品智能化水平不断提高，精益生产发展。据统计，中国目前拥有钨资源储量约570万吨，主要集中在湖南、江西、河南、甘肃、广东、广西、福建和云南等地区。

基于中国钨钼资源储量优势，中国钨钼冶炼产业在全球市场上具有领先优势。国内钨钼冶炼行业竞争趋于稳定，厦门钨业、洛阳钼业等龙头企业竞争优势明显。此外，中国钨钼冶炼技术和钨钼产品质量与国际市场相比还存在差距。目前出口产品多为初级和中间产品，附加值较低，高端产品仍需从国外进口。

统计数据显示，2018年中国钨钼冶炼行业市场规模762.59亿元，2022年中国钨钼冶炼行业市场规模824.92亿元，同比增长-4.03 %。2018-2023年中国钨钼冶炼行业市场规模如下：

图表：2018-2023年中国钨钼冶炼行业市场规模

数据来源：智研瞻产业研究院整理

1、供应逐步出清，面临严格限制

2014年以来，钨钼矿冶行业固定资产投资持续下降。近年来，钨精矿开采各项指标总体稳定性略有改善，但各项指标的改善并没有带动实际产量的增加。 2018年以来，钨精矿产量也有所下降。同时，部分钨企2019年将联合减产10%。据Wind统计，2020年上半年，受疫情影响，钨精矿价格一度跌破75000元/吨，已经跌至大部分矿山的成本线。钨矿价格的下跌将再次导致中小型、高成本钨矿的出清。 2021年，虽然国内安全环保压力持续上升，虽然钨精矿价格上涨至近10万元/吨，但仍不足以刺激新增供应的出现；自然资源部上调了2021年上半年钨矿开采目标，但根据矿山目前的产能，目标的提高必然带来有效增产。目前钨矿供应端持续紧张，而泛亚APT被洛阳钼业收购后，库存已逐步向市场释放。

2、海外需求逐步回暖，国内需求有望继续增长，带动钨价中枢继续小幅上涨

统计数据显示，2008年以来，钨制品中央月度出口量维持在2000吨左右，2017年底以来海外需求持续下滑，2019年末钨制品出口量跌至底部区域11-15年周期下降（约1500吨/月）；受疫情影响，2020年三季度出口量跌破1000吨/月；进入第21年，钨制品出口量逐渐恢复到2000吨/月的水平；进入第22年，出口量继续保持在2000吨以上，但随着海外经济持续复苏，补库存表观需求增加，钨价中期中枢5月小幅上涨。

标签：